Destocking: la prima operazione italiana trasforma i magazzini in liquidità

Il panorama economico italiano si arricchisce di una novità significativa con la realizzazione della prima operazione di destocking, un processo di cartolarizzazione dei magazzini che consente alle aziende di trasformare le scorte in liquidità. Questa operazione, che ha visto un finanziamento complessivo di 10 milioni di euro erogato in quote paritetiche da Cassa depositi e prestiti (Cdp) e Cherry Bank, rappresenta un passo importante per il settore imprenditoriale.

Coinvolta in questa iniziativa è l’azienda Brazzale, che ha ceduto circa il 10% del proprio magazzino a una società veicolo, Magazzino Italia Spv. Quest’ultima utilizzerà i proventi derivanti dalla vendita dei prodotti finiti per rimborsare il finanziamento e acquisire ulteriori lotti in rotazione. Brazzale, pur non detenendo più la proprietà dei beni, continuerà a gestire la commercializzazione, mantenendo così un ruolo attivo nel processo.

L’operazione è stata supportata da un team di esperti, tra cui Pirola Corporate Finance, Accounting Partners, Cerved Master Services e lo studio legale Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners. La possibilità di realizzare questa transazione è stata facilitata dalle disposizioni della nuova legge sulle PMI, approvata ad aprile, che consente di valorizzare gli stock destinati alla stagionatura nel calcolo della posizione finanziaria netta.

Secondo le stime, in Italia esiste uno stock di prodotti per la stagionatura valutabile in decine di miliardi di euro. Andrea Nuzzi, direttore business di Cdp, ha espresso l’intenzione di standardizzare questo strumento, rendendolo replicabile nelle filiere strategiche. Questo approccio è stato inserito nell’accordo con il ministero dell’Agricoltura, volto a facilitare l’accesso al credito per le imprese agroalimentari.

Giovanni Bossi, amministratore delegato di Cherry Bank, ha sottolineato che, sebbene la norma richieda semplificazioni operative, può innescare un cambio di paradigma finanziario paragonabile all’introduzione del factoring per i crediti commerciali negli anni Novanta. Questo modello è particolarmente applicabile nei settori che producono beni con prezzi prospettici relativamente prevedibili.

La necessità di strumenti finanziari che possano trasformare le scorte in valore e liquidità immediata per le imprese è emersa con forza, specialmente dopo la rottura del modello just in time. La possibilità di attingere a liquidità immediata tramite il destocking rappresenta quindi un’opportunità per molte aziende, che possono così affrontare con maggiore serenità le sfide del mercato.